Kone Corporation e un consorzio guidato da Advent e Cinven, attraverso la loro holding controllata congiuntamente Vertical Topco I S.A., hanno siglato un accordo per la fusione di Kone e TKE mediante un’operazione in denaro e azioni. Kone e TKE si uniranno, dando vita a un’azienda di livello mondiale nel settore degli ascensori e delle scale mobili. L’operazione riunisce due realtà globali con una presenza geografica e piani di innovazione altamente complementari.

Il produttore finlandese di ascensori Kone ha annunciato l’acquisizione del suo concorrente tedesco TK Elevator, in un’operazione in denaro e azioni che valuta l’azienda 29,4 miliardi di euro. Il gruppo che risulterà dalla fusione avrà dimensioni quasi doppie rispetto all’attuale Kone Group, con oltre 100.000 dipendenti in più di 100 Paesi nel mondo e un fatturato annuo di circa 20,5 miliardi di euro.

La nuova azienda, secondo le prime informazioni diffuse da Kone, dovrebbe avere la sede in Finlandia e sarà guidata dall’attuale Ceo di Kone, il francese Philippe Delorme. “Questa operazione, che rivitalizzerà il settore, unisce due eccezionali aziende globali le cui presenze geografiche e piattaforme di innovazione sono perfettamente complementari -, è stato sottolineato in una nota, in cui si legge che – la presenza di Kone in Asia è completata da quella di TK Elevator nelle Americhe. TKE apre nuovi mercati per Kone, dando vita a una presenza globale perfettamente equilibrata’. Secondo la nota con cui è stata annunciata l’operazione, il consorzio proprietario di TKE (guidato dai fondi Advent e Cinven), riceverà 5 miliardi di euro e 270 milioni di azioni della nuova Kone, valutate 15,2 miliardi di euro. Deterrà così il 33,8% della nuova entità”.

La fusione genererebbe una sostanziale creazione di valore grazie alle sinergie realizzate, stimate in circa 700 milioni di euro su base annua, a vantaggio sia dei clienti che degli azionisti. A titolo esemplificativo, per l’ultimo esercizio finanziario, il gruppo risultante dalla fusione avrebbe un fatturato annuo di circa 20,5 miliardi di euro, di cui circa il 65% derivante da servizi e modernizzazione, un EBIT superiore a 2,7 miliardi di euro, escluse le sinergie, e circa 3,2 milioni di unità in manutenzione.

L’operazione deve ancora ottenere il via libera delle autorità di regolamentazione e degli azionisti e dovrebbe chiudersi nel 2027.

“Questa operazione, che darà nuovo slancio al settore – si legge nel comunicato di Kone -, riunisce due eccezionali realtà globali con una presenza geografica e piattaforme di innovazione altamente complementari. Il gruppo risultante dalla fusione avrebbe una presenza globale equilibrata, capacità di servizio e modernizzazione all’avanguardia e le risorse per accelerare lo sviluppo di nuove soluzioni e servizi digitali. In questo modo sarebbe in una posizione migliore per soddisfare la crescente domanda dei propri clienti di soluzioni di trasporto verticale urbano sicure, sostenibili e basate sui dati. La fusione offrirebbe una sostanziale creazione di valore derivante dalle sinergie realizzate, stimate in circa 700 milioni di euro su base annua , a vantaggio sia dei clienti che degli azionisti”

I punti salienti dell’operazione

• L’unione tra Kone e TKE riunirebbe due aziende globali operanti nel settore degli ascensori e delle scale mobili, con una presenza geografica e capacità innovative complementari.
• TKE è un leader globale nel settore degli ascensori e delle scale mobili, caratterizzato da un modello di servizio e di modernizzazione differenziato e da una presenza molto interessante nelle Americhe. I solidi risultati finanziari dell’azienda riflettono il successo di un’ampia trasformazione pluriennale.
  Grazie all’unione di KONE e TKE, i clienti beneficerebbero di un’innovazione più rapida, di installazioni e servizi migliorati e di una maggiore capacità di fornire una modernizzazione sicura e sostenibile in un parco ascensori e scale mobili globale ormai obsoleto.
• Per i dipendenti, la fusione offrirebbe opportunità di sviluppo più ampie all’interno di un’azienda più grande, più diversificata e veramente globale con solide prospettive.
• Si prevede che l’operazione crei un valore sostanziale attraverso sinergie pari a circa 700 milioni di euro di risparmi sui costi annuali al lordo delle imposte, che dovrebbero essere realizzati con pieno effetto sul conto economico entro la fine del terzo anno successivo al completamento dell’operazione. Si prevede che le sinergie saranno realizzate principalmente attraverso una maggiore densità delle reti di assistenza, il potenziamento delle capacità combinate di ricerca e sviluppo, l’ottimizzazione della struttura, l’efficienza degli approvvigionamenti e i risparmi sulle spese generali, amministrative e di vendita.
• Kone acquisirebbe l’intero capitale sociale emesso di Vertical Topco II S.A., che detiene tutte le attività di TK Elevator GmbH e delle sue controllate dirette e indirette (“TKE”).
• Vertical Topco I S.A. riceverebbe un corrispettivo in denaro pari a 5 miliardi di euro e un corrispettivo azionario massimo di 270 milioni di azioni KONE di classe B di nuova emissione, entrambi soggetti a determinati adeguamenti. Al prezzo di chiusura delle azioni di classe B di KONE del 28 aprile 2026, e ipotizzando un corrispettivo massimo di 270 milioni di azioni, il corrispettivo in azioni avrebbe un valore di 15,2 miliardi di euro e corrisponderebbe al 33,8% di tutte le azioni emesse e al 18,3% dei voti totali, escluse le azioni proprie, in Kone a seguito del completamento dell’operazione.
• Il corrispettivo totale comporterebbe un valore d’impresa per TKE pari a 29,4 miliardi di euro, compreso il debito netto fruttifero, sulla base delle ipotesi di cui sopra. La maggior parte dell’attuale debito netto fruttifero di TKE, pari a circa 9,2 miliardi di euro, verrebbe rifinanziato.
  Si prevede che il gruppo combinato riceva un solido rating creditizio investment grade, sostenuto dalla continua generazione di liquidità e dalla prevista realizzazione di sinergie.
• Kone mira a mantenere inizialmente i dividendi a un livello approssimativo del 2026 dopo il completamento. In futuro, mirerebbe a pagare un dividendo pari ad almeno il 50% dell’utile netto durante il ciclo, offrendo rendimenti interessanti agli azionisti.
• L’attuale Presidente e CEO di Kone, Philippe Delorme, guiderebbe il gruppo combinato, con Ilkka Hara in qualità di CFO. Antti Herlin rimarrebbe Presidente del Consiglio di Amministrazione, con una partecipazione che rappresenta oltre il 50% dei diritti di voto di KONE, garantendo continuità e un focus strategico sostenuto a lungo termine.
• Gli azionisti di TKE avrebbero il diritto di designare fino a due membri del Consiglio di Amministrazione di Kone.
  Il completamento dell’operazione è subordinato, tra l’altro, alle approvazioni normative e all’approvazione degli elementi rilevanti dell’operazione da parte dell’Assemblea Generale Straordinaria di Kone, che dovrebbe essere convocata nel giugno 2026. Kone è fiduciosa di ottenere tutte le necessarie approvazioni normative in conformità con i propri impegni contrattuali, preservando al contempo la logica strategica dell’aggregazione. Le parti sono pronte a collaborare in modo costruttivo con le autorità di regolamentazione per garantire la piena conformità. Il completamento dell’operazione è previsto al più presto nel secondo trimestre del 2027.
• Gli azionisti di Kone che detengono complessivamente circa il 40,3% di tutte le azioni in circolazione e circa il 74,3% dei voti totali (escluse le azioni proprie) si sono irrevocabilmente impegnati, fatte salve alcune condizioni consuete, a partecipare all’Assemblea Generale Straordinaria di Kone e a votare a favore delle proposte del Consiglio di Amministrazione relative all’operazione.

Philippe Delorme, Presidente e Amministratore Delegato di Kone, ha dichiarato: «Da oltre un secolo, sia Kone che TKE hanno sviluppato con successo le proprie attività, di pari passo con l’urbanizzazione del mondo. Unendoci, stiamo gettando le basi per un’azienda ancora più innovativa, ben posizionata per un successo a lungo termine. Questa fusione migliorerebbe in modo significativo la nostra capacità di soddisfare la crescente domanda dei clienti di soluzioni e servizi affidabili e sostenibili in un ambiente in rapida evoluzione, creando al contempo un team globale più forte e diversificato, fondato sulle competenze combinate di entrambe le organizzazioni. Accelererebbe inoltre il nostro passaggio strategico verso i servizi e la modernizzazione, rafforzando la nostra resilienza. Insieme, miriamo a plasmare il futuro della mobilità urbana a beneficio dei nostri dipendenti, dei nostri clienti e dei nostri azionisti”.

Antti Herlin, Presidente del Consiglio di Amministrazione di Kone, ha dichiarato: “Questa operazione riflette la chiara ambizione del Consiglio di creare le basi più solide possibili per la creazione di valore a lungo termine. Siamo fiduciosi che, in ultima analisi, ciò stimolerà una maggiore innovazione e un miglioramento del servizio clienti, posizionando al contempo il gruppo combinato per una crescita sostenibile”.

Uday Yadav, amministratore delegato di TKE, ha dichiarato: «Quattro anni fa abbiamo deciso di costruire qualcosa di veramente grande: un’azienda caratterizzata dall’eccellenza operativa, dalla fiducia dei clienti e dalla convinzione che persone straordinarie, se dotate degli strumenti e della guida giusti, otterranno sempre risultati eccezionali. Ciò che 50.000 colleghi hanno realizzato con passione, orgoglio e competenza parla da sé. Come colleghi, nutriamo profondo rispetto per ciò che KONE ha costruito in oltre un secolo. Insieme porteremo il meglio di entrambe le aziende ai nostri clienti, alle nostre persone e alle città che serviamo. Il meglio della nostra storia deve ancora venire0″.

Bruno Schick, Co-Managing Partner di Cinven, ha dichiarato: “Il percorso di TKE è stato straordinario. Insieme al team dirigenziale e ai dipendenti di TKE, siamo orgogliosi di aver sostenuto attivamente la sua scissione e trasformazione nella piattaforma strategica di livello mondiale che è oggi, promuovendo l’eccellenza nei servizi e nell’innovazione e fornendo al contempo un valore significativo per tutti gli stakeholder. La fusione prevista con KONE offre un’opportunità unica per accelerare il percorso di successo dell’innovazione nella mobilità urbana. In qualità di azionisti della società risultante dalla fusione, siamo lieti di vedere l’azienda così ben posizionata per la sua prossima fase di crescita”.

Ranjan Sen, Managing Partner di Advent, ha dichiarato: “Dall’acquisizione di TKE nel 2020, abbiamo collaborato strettamente con il management e i dipendenti per portare a termine un complesso processo di scorporo e costruire un’azienda altamente resiliente e focalizzata. I significativi investimenti in tecnologia, innovazione e sviluppo dei prodotti hanno permesso a TKE di affermarsi come leader nella mobilità urbana. Guardando al futuro, riteniamo che la fusione di due aziende altamente complementari e la creazione di un’azienda di livello mondiale nel settore degli ascensori e delle scale mobili abbia una logica industriale convincente. Il nostro mantenimento della partecipazione nel gruppo risultante riflette la nostra convinzione nel suo potenziale a lungo termine e non vediamo l’ora di supportare il team dirigenziale in questo nuovo capitolo”.

Kone e TKE annunciano l’operazione sui social media

Anche sui social la notizia è stata diffusa dagli stessi protagonisti.

Kone ha scritto, in un post su Linkedin: ‘Today we announced our planned combination with TK Elevator to build a world-class company in the elevator and escalator industry together. “Our two companies are truly complementary to each other. When we unite our amazing teams, our innovation capabilities, and our global footprint, we become much more than just 1+1,” says our President and CEO Philippe Delorme‘ (Traduzione: ‘Oggi abbiamo annunciato il nostro progetto di fusione con TK Elevator per creare insieme un’azienda di livello mondiale nel settore degli ascensori e delle scale mobili. “Le nostre due aziende sono davvero complementari. Unendo i nostri straordinari team, le nostre capacità innovative e la nostra presenza globale, otterremo un risultato ben superiore alla semplice somma delle parti”, afferma il nostro presidente e amministratore delegato Philippe Delorme’). 

Anche TKE ha pubblicato un post su Linkedin in cui l’azienda scrive: “TK Elevator and KONE, two global leaders in vertical transportation and urban mobility solutions, today announce plans for a transformative combination, creating one of the world’s leading elevator and escalator companies. The planned union of two companies with long and distinguished histories, both at the top of their games, brings together complementary geographies, world-class service platforms and proven transformation capability”.